事件概述

twitter 反差

2024 年4 月27 日，奥拓电子发布2023 年报及2024 年一季度讲明，公司一季度终了营业收入为1.80 亿元，同比增长5.22%，归母净利润为60.73 万元，同比着落80.58%。2023 年年度阐彰着示，公司全年终了营业收入为6.58 亿元，同比着落28.77%，终了归母净利润为1377.81 万元，同比着落34.40%，拟每10 股派现0.6 元（含税）。

高度爱重鼓吹答复，外洋业务抓续增长

2023 年，公司事迹下滑主淌若国内市集营业收入下滑及计提商誉减值所致，但公司计算矜重，基本面值得关心，十分是高度爱重鼓吹答复，自上市以来不竭13 年现款分成，累计现款分成约4.6 亿元，占归母净利润比例高达59.84%，2023 年报拟分成3909.26 万元（含税），分成率达283.73%。2023 年，公司详尽毛利率高达36.44%，比昨年同时耕种0.22pct；外洋业务不竭三年保抓增长，2023 年外洋营业收入3.16 亿元，同比增长9.54%；戒指一季度末，公司在手订单及中标金额共计约4.96 亿元，为全年岁迹滚动奠定基础。

AI 研发干涉占比超10%，创念念数维推出多款翻新址品把柄年报泄露，2023 年度，奥拓电子研发干涉权贵增多，达到8099.34 万元，占公司全年营收的12.31%。公司控股子公司创念念数维自研开垦了“基于AI 工夫的一站式本体生成处治有贪图”和“Coruscant 星核渲染合成工作系统”，为直播短视频、告白、广电、教化、贸易展示等限度的客户提供愈加浮浅高效的一站式诬捏直播及本体生成处治有贪图。创念念数维为客户提供诬捏直播、XR 工夫工作及数字钞票生成等工夫工作。2023 年，自研推出了袖珍化XR 诬捏直播处治有贪图--Metabox 4KK，主要为了处治诬捏直播限度的工夫壁垒高、使用资本高及钞票制作难度高级“三高”问题。

协助中影落地超高清LED电影屏，联贯大宽绰个诬捏影棚花式2023 年，国内影视行业领军企业中影集团推出了各人首款支持4K/120 帧高圭臬的“中影CINITY LED 电影屏放映系统”。公司与中影巴可坚强了“中影CINITY LED 电影屏批量订货条约”，与中影一说念联袂开拓LED 影院新蓝海市集。戒指年报发布，中影CINITY LED 电影屏放映系统已在5 个省/市影院落地，另有更多花式正在冉冉落地中。2023 年，公司共联贯了23 个XR/VP 诬捏影棚花式，戒指现在，在各人规模内累计联贯了67 个XR/VP诬捏影棚花式，并奏效诳骗到多个国表里闻名影视制作公司及宇宙500 强企业，如英伟达、腾讯、微软、亚马逊、中影集团、日本东映及部分好莱坞影视制作公司等。

投资提出

讲明期内事迹进展沉静，咱们鬈曲此前的盈利预测，瞻望公司2024-2026 年终了营业收入折柳为7.5/8.5/9.4亿元（2024-2025 上期预测为17/20 亿元），终了归母净利润折柳为0.5/0.8/1 亿元（2024-2025 上期预测为1.7/2 亿元），EPS 折柳为0.07/0.13/0.16 元（2024-2025 上期预测为0.25/0.30 元），4 月29 日收盘价5.76元，对应现时股价的PE 折柳为80/45/37 倍，守护“增抓”评级。

风险教唆

2021 年12 月公司收到深圳证监局责令改正要领决定；行业需求诞生不足预期风险，订单落地节律不足预期风险爽爽淫人网，花式回款风险，AI 工夫监管风险。